SEBI Cases Lawyer in Gujarat | 9925002031 | SEBI and Securities Appellate Tribunal (SAT) Advocate | Ahmedabad

SEBI Cases Lawyer in Gujarat | 9925002031 | SEBI and Securities Appellate Tribunal (SAT) | Ahmedabad

The situation described involves a complex legal problem where the group of persons faces significant financial liabilities due to an order passed by the Securities Appellate Tribunal (SAT) and enforcement actions by the Securities and Exchange Board of India (SEBI). Here is an analysis of potential remedies, solutions, legal processes, and prayers to the Supreme Court to address this issue:

Key Legal Challenges

1. Non-Payment of Dues: Failure to comply with the SAT order and SEBI’s enforcement actions.
2. Show Cause Notice and Summons: Indicates potential escalation to criminal prosecution under SEBI regulations.
3. Inability to Satisfy Financial Obligations: Lack of movable and immovable assets to fulfill the recovery amount.

Remedies and Solutions

1. Appeal or Review of the SAT Order:
   • Approach the Supreme Court: File a Special Leave Petition (SLP) challenging the SAT order, if there are valid legal grounds, such as procedural lapses, incorrect application of law, or violation of natural justice.
   • Grounds for Appeal: Argue inability to pay due to genuine financial constraints and request a reassessment or reduction of the penalty amount.
2. Settlement with SEBI:
   • Consent Mechanism: SEBI allows settlement of disputes through a consent order under Section 15JB of the SEBI Act, 1992. The group can apply for settlement by paying a reduced amount or agreeing to specific conditions.
   • Negotiate Terms: Seek a waiver or reduction of penalties and interest by demonstrating cooperation and financial incapacity.
3. Application for Installment Payment:
   • File a formal application with SEBI to pay the remaining dues in reasonable installments over time. Provide financial documents to support claims of inability to pay upfront.
4. Seek Relief Through Bankruptcy Laws:
   • If financial distress is severe, the group may explore insolvency proceedings under the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016. This would help them restructure or write off debts, subject to the court’s approval.
5. Defend Against Criminal Proceedings:
   • Compliance and Cooperation: Respond promptly to show cause notices and summons issued by SEBI to avoid further legal escalation.
   • Legal Representation: Engage an experienced advocate to present mitigating factors, such as lack of willful default, financial hardship, or attempts to settle dues.

Chances of Criminal Sentences

• Under Section 24(2) of the SEBI Act, non-compliance with orders may lead to imprisonment or fines. However:
  • Sentences are less likely if the group demonstrates good faith efforts to comply.
  • Courts often prioritize recovery over punishment, especially if imprisonment would obstruct repayment.

Legal Process and Prayer to the Supreme Court

1. File a Special Leave Petition (SLP):
   • Prayer for Stay: Request the Supreme Court to stay all enforcement actions by SEBI, including seizure of assets and criminal proceedings, during the pendency of the case.
   • Prayer for Relief: Seek modification of the SAT order by reducing penalties and interest or converting financial liability into alternative terms.
2. Petition for Constitutional Protection:
   • Invoke Article 32 of the Constitution to protect fundamental rights if SEBI’s actions are deemed excessive or arbitrary.
3. Mitigation through Representation:
   • File an affidavit detailing the financial constraints, past compliance efforts, and willingness to cooperate with SEBI.

Steps to Avoid Criminal Actions and Non-Payment Consequences

1. Immediate Engagement with SEBI: Attend all hearings, respond to notices, and submit documents demonstrating financial inability.
2. Proposal for Alternative Resolution: Offer a realistic plan to settle dues, such as deferred payment or partial settlement.
3. Legal Advice and Representation: Hire a SEBI Act expert to present a robust case before both SEBI and the judiciary.

SEBI Cases and Court Procedures

The Securities and Exchange Board of India (SEBI) is a regulatory authority overseeing securities markets in India, with a mandate to protect investor interests, regulate securities markets, and promote their development. SEBI cases arise when violations of securities laws, fraudulent practices, insider trading, or other irregularities occur under the SEBI Act, 1992, and related regulations. Below are the detailed stages and procedures for SEBI cases at different forums.

1. SEBI Investigation and Case Procedure

• Initiation of Investigation:
  • SEBI initiates investigations based on complaints, intelligence inputs, market surveillance, or suo-motu inquiries.
  • Notices are issued to concerned parties, requiring them to provide information or appear before SEBI officials.
• Adjudication Process:
  • Upon finding prima facie violations, SEBI appoints an Adjudicating Officer (AO).
  • The AO issues a show-cause notice detailing the alleged violations.
  • Parties submit replies, and hearings may be conducted.
  • The AO issues an order, which can include penalties, directions to disgorge profits, or remedial actions.
• Appeals:
  • Aggrieved parties may appeal the AO’s order to the Securities Appellate Tribunal (SAT).

2. SEBI Case Procedure in Securities Appellate Tribunal (SAT)

• Filing an Appeal:
  • Appeals must be filed within 45 days of receiving the SEBI order.
  • The appellant submits a memorandum of appeal detailing the grounds and supporting documents.
• Preliminary Hearing:
  • SAT determines whether the appeal is maintainable and sets timelines for the respondent (SEBI) to file replies.
• Main Hearing:
  • Both parties present arguments and evidence.
  • SAT focuses on whether SEBI’s actions were lawful, reasonable, and within the scope of its authority.
• Order Issuance:
  • SAT issues its order, which may confirm, modify, or overturn SEBI’s decision.
• Further Appeals:
  • SAT orders can be challenged before the High Court or the Supreme Court, depending on the case.

3. SEBI Cases in Civil and Criminal Courts

• Civil Proceedings:
  • SEBI may file suits in civil courts for recovery of penalties or enforcement of disgorgement orders.
• Criminal Proceedings:
  • SEBI files complaints in criminal courts for offenses like insider trading, market manipulation, or non-compliance with its orders.
  • The criminal court follows the procedure under the Code of Criminal Procedure, 1973, including filing of charges, trial, and sentencing.

4. SEBI Cases at the Supreme Court

• Appeals to the Supreme Court:
  • Parties can approach the Supreme Court under Article 136 of the Constitution for Special Leave Petitions (SLP) against SAT or High Court orders.
• Procedure:
  1. Filing SLP:
     • The aggrieved party files an SLP, citing legal errors or public interest issues.
     • The Supreme Court examines whether the case merits admission.
  2. Preliminary Hearing:
     • If admitted, notices are issued to the opposing parties.
  3. Main Hearing:
     • Detailed arguments and evidence are presented.
     • The Supreme Court may involve expert amicus curiae for complex issues.
  4. Judgment:
     • The Court delivers its judgment, which is binding and final.

5. Key Stages in SEBI Case Procedures

1. Initiation:
   • SEBI initiates the case via investigation, notices, or suo-motu action.
2. Hearing and Adjudication:
   • SEBI or SAT hearings are conducted to decide on penalties or corrective measures.
3. Appeal:
   • Appeals may progress from SEBI orders to SAT, High Court, and Supreme Court.
4. Execution:
   • Court orders are implemented, including penalties, injunctions, or imprisonment for criminal offenses.

List of districts in Gujarat:

Ahmedabad, Amreli, Anand, Banaskantha, Bharuch, Bhavnagar, Botad, Dahod, Dang, Devbhumi Dwarka, Gandhinagar, Jamnagar, Junagadh, Kachchh, Kutch, Kheda, Mahisagar, Mehsana, Morbi, Narmada, Navsari, Panchmahal, Patan, Porbandar, Rajkot, Sabarkantha, Surat, Surendranagar, Tapi, Valsad, Vadodara,

The name of the main cities of Gujarat:

Ahmedabad, Surat, Vadodara, Rajkot, Bhavnagar, Jamnagar, Gandhinagar, Junagadh,

Conclusion

The group should act proactively to negotiate with SEBI and file appropriate legal remedies to mitigate penalties and avoid criminal action. Courts and regulatory bodies may consider leniency if genuine financial constraints are evident and good faith efforts are made to comply.

IN GUJARATI LANGUAGE

સેબી કેસના એડવોકેટ ગુજરાતમાં । 9925002031 । સેબી અને સિક્યોરિટીઝ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (SAT) । અમદાવાદ

અત્રે વર્ણવેલ પરિસ્થિતિમાં એક જટિલ કાનૂની સમસ્યાનો સમાવેશ થાય છે જ્યાં સિક્યોરિટીઝ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (SAT) દ્વારા પસાર કરવામાં આવેલા આદેશ અને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) દ્વારા અમલીકરણની કાર્યવાહીને કારણે વ્યક્તિઓના જૂથને નોંધપાત્ર નાણાકીય જવાબદારીઓનો સામનો કરવો પડે છે. અહીં સંભવિત ઉપાયો, ઉકેલો, કાનૂની પ્રક્રિયાઓ અને આ મુદ્દાને ઉકેલવા માટે સર્વોચ્ચ અદાલતની પ્રાર્થનાનું વિશ્લેષણ છે:

મુખ્ય કાનૂની પડકારો:

1. બાકી ચૂકવણીમાં નિષ્ફળતા: SAT (સિક્યોરિટિઝ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ) ના આદેશ અને SEBI ની અમલવારી પગલાંઓના પાલન કરવામાં નિષ્ફળતા.
2. SEBI નોટિસ અને સમન્સ: SEBI દ્વારા વિમર્શ અને વધુ કાર્યવાહી માટે આપેલ શોકોઝ નોટિસ અને સમન્સ.
3. મૂડી અને સંપત્તિની અછત: બાકી રકમ ચૂકવવા માટે અનુરૂપ સંપત્તિ કે રોકડના અભાવની સમસ્યા.

ઉકેલો અને હલ:

1. SAT ના આદેશ સામે અપીલ કે સમીક્ષા:

• સુપ્રીમ કોર્ટમાં અપીલ કરો: જો SAT ના આદેશમાં કાનૂની ખામી હોય કે ન્યાયસંગતતાના સિદ્ધાંતોનો ભંગ થયો હોય, તો સ્પેશિયલ લીવ પિટિશન (SLP) ફાઇલ કરી શકાય છે.
• અપીલના આધાર: નાણાકીય ક્ષમતાના અભાવને લઈને દંડની રકમ ઘટાડવા અથવા પુનઃમુલ્યાંકન માટે પ્રાર્થના કરવી.

2. SEBI સાથે સમજૂતી:

• કન્સેન્ટ ઓર્ડર: SEBI એક કાયદાકીય માધ્યમ તરીકે કન્સેન્ટ મિકેનિઝમ આપે છે, જ્યાં પક્ષઘટો ઓછા દંડ અથવા શરતો સાથે વિવાદ સમાપ્ત કરી શકે.
• વાટાઘાટ: નાણાકીય ક્ષમતાના આધારે પેનલ્ટી અને વ્યાજમાં છૂટ માંગવી.

3. હપ્તાઓમાં ચુકવણી માટે અરજી:

• SEBI સમક્ષ લેખિતમાં અરજી કરી બાકી રકમને હપ્તાઓમાં ચુકવવાની મંજૂરી મેળવવી. નાણાકીય સ્થિતિ દર્શાવતા દસ્તાવેજો રજૂ કરવા.

4. દીવાલિયા કાયદાનું શરણું:

• ઈન્સોલ્વેન્સી એન્ડ બેંક્રપ્સી કોડ, 2016 હેઠળ, નાણાકીય નુકશાન ગંભીર હોય, તો દેવું પુનર્રચનામાં લખી દેવાય તે માટે કાનૂની કાર્યવાહી શરૂ કરી શકાય છે.

5. ફોજદારી કાર્યવાહી સામે બચાવ:

• પાલન અને સહકાર: SEBI દ્વારા અપાયેલી નોટિસ અને સમન્સનો યોગ્ય સમયે જવાબ આપવો અને સુનાવણીમાં હાજર રહેવું.
• કાનૂની પ્રતિનિધીત્વ: કુશળ વકીલની મદદથી સકારાત્મક વાતાવરણનું નિર્માણ કરવું, જેમાં બાકી ચૂકવણી માટે નિષ્ફળતાના કારણો રજૂ કરવામાં આવે.

SEBI કેસ અને કોર્ટ પ્રક્રિયા

ભારતીય સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ બોર્ડ (SEBI) સિક્યોરિટીઝ માર્કેટના નિયમન માટે જવાબદાર છે, જે રોકાણકારોના હિતોની સુરક્ષા, બજારના નિયમન અને વિકાસ માટે કામ કરે છે. SEBI કેસ तब થાય છે જ્યારે સિક્યોરિટીઝ કાયદાના ઉલ્લંઘન, છેતરપિંડીના કાર્યો, ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ અથવા અન્ય ગેરરીતિઓ થાય છે. નીચે SEBI કેસના વિવિધ મંચ પરની પ્રક્રિયા અને તબકકો વિશે વિગતવાર માહિતી આપવામાં આવી છે.

1. SEBI તપાસ અને કેસ પ્રક્રિયા

• તપાસની શરૂઆત:
  • ફરિયાદો, બૌદ્ધિક માહિતી, માર્કેટ સર્વેલન્સ અથવા suo-motu તપાસના આધારે SEBI તપાસ શરૂ કરે છે.
  • સંબંધિત પક્ષોને નોટિસ મોકલવામાં આવે છે, જેમાં તેમને માહિતી આપવા અથવા SEBI અધિકારીઓ સમક્ષ હાજર થવા માટે કહેવામાં આવે છે.
• ન્યાયપ્રદિતિ (Adjudication) પ્રક્રિયા:
  • ઉલ્લંઘનોના પ્રાથમિક પુરાવા મળ્યા બાદ, SEBI ન્યાયાધિક અધિકારી (Adjudicating Officer – AO) ની નિમણૂક કરે છે.
  • AO દ્વારા શો-કોઝ નોટિસ જારી થાય છે, જેમાં ઉલ્લંઘનનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવે છે.
  • સંબંધિત પક્ષો જવાબ રજૂ કરે છે અને અવકાશ મળવા પર સુનાવણી થાય છે.
  • AO પોતાનો આદેશ બહાર પાડે છે, જેમાં દંડ, નફા પાછા કરવા (disgorgement), અથવા સુધારાત્મક પગલાંનો સમાવેશ થાય છે.
• અપીલ પ્રક્રિયા:
  • આદેશ વિરુદ્ધ પક્ષ SAT (Securities Appellate Tribunal)માં અપીલ કરી શકે છે.

2. SEBI કેસ પ્રક્રિયા સિક્યોરિટીઝ અપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (SAT)માં

• અપીલ દાખલ કરવી:
  • SEBI આદેશ પ્રાપ્ત થયા પછી 45 દિવસની અંદર અપીલ કરવી આવશ્યક છે.
  • અપીલકાર એક મેમોરેન્ડમ ઓફ અપીલ રજૂ કરે છે, જેમાં તેના કારણો અને દસ્તાવેજો જોડાય છે.
• પ્રાથમિક સુનાવણી:
  • SAT અપીલ મેન્ટેનેબલ છે કે કેમ તે નક્કી કરે છે અને SEBIને જવાબ દાખલ કરવા માટે સમય મર્યાદા આપે છે.
• મુખ્ય સુનાવણી:
  • બંને પક્ષ દલીલો અને પુરાવા રજૂ કરે છે.
  • SAT નો ધ્યાન SEBIના પગલાં કાયદેસર અને યોગ્ય છે કે નહીં તે પર કેન્દ્રિત હોય છે.
• આદેશ જારી કરવો:
  • SAT પોતાનો આદેશ આપે છે, જે SEBIના નિર્ણયની પુષ્ટિ, ફેરફાર અથવા રદ કરી શકે છે.
• વધુ અપીલો:
  • SAT ના આદેશ વિરુદ્ધ હાઈકોર્ટ અથવા સુપ્રીમ કોર્ટમાં અપીલ થઈ શકે છે.

3. SEBI કેસ નાગરિક અને ફોજદારી કોર્ટમાં

• નાગરિક (Civil) કાર્યવાહી:
  • SEBI દંડની વસૂલી અથવા disgorgement આદેશના અમલ માટે નાગરિક કોર્ટમાં કેસ દાખલ કરી શકે છે.
• ફોજદારી (Criminal) કાર્યવાહી:
  • SEBI ફોજદારી કોર્ટમાં ફરિયાદ નોંધાવી શકે છે, જેમ કે ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ, માર્કેટ મેન્યુપ્યુલેશન અથવા તેના આદેશના ઉલ્લંઘન માટે.
  • કોર્ટ ફોજદારી પ્રક્રિયા સંહિતા, 1973 હેઠળ કેસ ચલાવે છે, જેમાં ચાર્જ દાખલ કરવો, ટ્રાયલ અને સજા શામેલ છે.

4. SEBI કેસ સુપ્રીમ કોર્ટમાં

• સુપ્રીમ કોર્ટમાં અપીલો:
  • SEBI અથવા SAT ના આદેશ સામે પક્ષો અનુચ્છેદ 136 હેઠળ સ્પેશ્યલ લીવ પિટિશન (SLP) દાખલ કરી શકે છે.
• પ્રક્રિયા:
  1. SLP દાખલ કરવી:
     • કાયદાકીય ભૂલો અથવા જાહેર હિતના મુદ્દાઓના આધારે SLP દાખલ થાય છે.
  2. પ્રાથમિક સુનાવણી:
     • કેસને સ્વીકૃતિ મળી કે કેમ તે નક્કી થાય છે.
  3. મુખ્ય સુનાવણી:
     • દલીલો અને પુરાવા રજૂ થાય છે.
  4. નિર્ણય:
     • સુપ્રીમ કોર્ટનો ચુકાદો અંતિમ અને બંધનકારક હોય છે.

5. SEBI કેસ પ્રક્રિયાના મુખ્ય તબકકા

1. પ્રારંભ:
   • SEBI તપાસ, નોટિસ અથવા suo-motu પગલાં દ્વારા કેસ શરૂ કરે છે.
2. સુનાવણી અને ન્યાયપ્રદિતિ:
   • SEBI અથવા SAT દ્વારા દંડ અથવા સુધારાત્મક પગલાં નક્કી કરવા સુનાવણી થાય છે.
3. અપીલ:
   • SEBI આદેશ SAT, હાઈકોર્ટ અને સુપ્રીમ કોર્ટ સુધી પહોંચી શકે છે.
4. અમલ:
   • કોર્ટના આદેશનો અમલ થાય છે, જેમાં દંડ, રોકાણ પર પ્રતિબંધ અથવા ફોજદારી સજા શામેલ છે.

સજા થવાના શક્યતા:

• SEBI અધિનિયમની કલમ 24(2) મુજબ, આદેશનું પાલન ન કરવાના કારણે દંડ કે જેલસજા થઈ શકે છે.
• જો પક્ષ ફાળો ચૂકવવા માટે સારા પ્રયત્નો દર્શાવે છે, તો કોર્ટ સામાન્ય રીતે સજાને ટાળી શકે છે.

સુપ્રીમ કોર્ટમાં પ્રાર્થના અને કાનૂની પ્રકિયા:

1. સ્પેશિયલ લીવ પિટિશન (SLP) દાખલ કરો:

• સ્ટે માટે પ્રાર્થના: સુપ્રીમ કોર્ટમાં બધી SEBI ની અમલવારી પર સ્થગન મળવા માટે અરજી કરો.
• મૂળભૂત રાહત માટે પ્રાર્થના: SAT ના આદેશમાં દંડ અને વ્યાજમાં છૂટ માટે અથવા બાકી રકમની ચુકવણી માટે અન્ય શરતો માટે અરજી કરો.

2. સંવિધાનિક સુરક્ષા માટે અરજી:

• SEBI ની કાર્યવાહી અતિશય કે ગેરવાજબી લાગે તો ભારતના બંધારણની કલમ 32 હેઠળ પ્રાર્થના કરી શકાય.

3. આર્થિક અશક્તિ માટે સ્પષ્ટીકરણ:

• નાણાકીય સમસ્યાઓ અને પછાત હાલત દર્શાવતા એફિડેવિટ ફાઇલ કરો.

SEBI દ્વારા ફોજદારી કાર્યવાહી ટાળવા માટે પગલાં:

1. SEBI સાથે તાત્કાલિક સંવાદ: નોટિસ અને સમન્સનો યોગ્ય રીતે જવાબ આપો.
2. વૈકલ્પિક ઉકેલ માટે પ્રસ્તાવ: બાકી રકમ માટે તબકકાવાર ચુકવણી અથવા આંશિક સમાધાન માટે સમજૂતી માટે પ્રયત્ન કરો.
3. કાનૂની સલાહ: SEBI મામલાઓમાં નિષ્ણાત વકીલને નિયુક્ત કરો.

નિષ્કર્ષ:

પક્ષે SEBI સાથે નેગોશિયેટ કરી, યોગ્ય કાનૂની પગલાં ભરીને દંડને ઘટાડવા અથવા પિનલ્ટી ટાળવા માટે પ્રયત્ન કરવો જોઈએ. જો સાચી નાણાકીય ક્ષમતાની સમસ્યા બતાવવામાં આવે, તો કોર્ટ અથવા SEBI તરફથી રાહત મળવાની શક્યતા વધારે છે.

અમદાવાદ ગુજરાતમાં સ્થિત એડવોકેટ પરેશ એમ મોદી, તેમના બહોળા અનુભવ અને સેબી એક્ટ અને તેના નિયમોની ઝીણવટભરી સમજ સાથે, સેબી-સંબંધિત બાબતોમાં સંકળાયેલા ગ્રાહકોને વ્યાપક સલાહ આપવા માટે વ્યાપકપણે જાણીતા છે. તેમની નિપુણતા સેબીના નિયમનકારી માળખામાં ફેલાયેલી છે, કોર્પોરેટ ગવર્નન્સના મુદ્દાઓથી માંડીને આંતરિક વેપારના આરોપો સામે ક્લાયન્ટનો બચાવ કરવા સુધી, જે તેમને અમદાવાદ, ગુજરાતમાં સેબીના કેસ માટે ટોચની પસંદગીઓમાંની એક બનાવે છે. તમે ઓફિસ લેન્ડલાઈન નંબર પર એપોઈન્ટમેન્ટ બુક કરી શકો છો. 079-48001468 (સોમવારથી શનિવાર, સવારે 10.45 થી સાંજે 6.30 દરમિયાન)

Contact Advocate Paresh M Modi

Mobile: +91 9925002031 (Only WhatsApp sms – Timing 9 am to 9 pm)
Office Landline: +91-79-48001468 (For  Appointment Only – Timing 10.30 am to 6.30 pm – On Working Days)
Email: advocatepmmodi@gmail.com
Website: www.advocatepmmodi.in
Office Address: Office No. C/112, Supath-2 Complex, Opp. Kohinoor Plaza Hotel, Near Old Wadaj Bus Stand, Ashram Road, Ahmedabad – 380013, Gujarat, India.